这几天银行的朋友忙得要死。

(资料图片仅供参考)

问他在忙什么？他说：降息了，客户都稳不住了，给客户找优化方案呢。

山雨欲来风满楼，大动作要来了。

6月13日，央行开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.90%，较此前利率下调10bp。

这是时隔近10个月，央行今年首次调降OMO利率。背后的信号不言而喻——保经济，稳增长。

回顾过去10年，每每降息，都是通过宽松的货币政策全力拼经济、刺激消费和投资的表现。

6月8日，六大国有银行集体下调存款挂牌利率，降幅在5-15bp，其中3年期和5年期的定期存款利率下调幅度最大，达15bp，主因当前居民和企业存款定期化趋势导致银行负债端承压。

本轮下调存款利率，一方面将缓解银行的净息差压力，截至2023年一季度，商业银行净息差为1.74%，较上年年末下降17bp，跌破1.8%的警戒线。

简单来说：银行不让你放钱了，你把钱存银行，不光赚不到钱，加上通货膨胀算下来甚至是亏的。这时候你手里的几十万、几百万、几千万，还想放在银行吗？

大部分人的选择都是：不放了，要么放股市，要么放楼市，或者找一个偏门的投资渠道把钱花出去。

因为赚过钱的人都知道，钱，是需要流动的，是需要继续生钱的。否则你辛辛苦苦赚的钱，就会被时代稀释。

疫情之后的疤痕效应，企业和居民资产负债表受损，主动去库存周期，房地产硬着陆风险，美欧银行业危机，世界经济新一轮衰退风险....一系列悲观的市场表现让大家的风险偏好降到最低。

上半年大家的态度已经非常明显了，就是两个字：保守。

保守的存钱、保守的花钱、保守的工作。青年失业率达到20.4%，没人再喊着创业了，甚至曾经一度被年轻人认可的超前消费，也已经成了不知道什么时候会爆的雷点。

而所谓宽松的货币政策，就是基于这个基础逻辑，从降息开始，让钱流入市场，刺激经济回暖。

随着4-5月经济快速回落，此次降息释放了明确信号。预计下半年，货币政策宽松和财政政策扩大内需的力度将继续加大。

降息的目的，是救市。

回顾过去20年，中国经济的黄金时代是由无数个短期组成了。

工业改革、城市建设、加入WTO、申奥成功、进军高精尖产业，每一个短期内的时间节点，都决定了未来长期的发展走势。

如果短期的问题得不到解决，那么对未来长期的发展走势，影响巨大。

这就是为什么一定要救市的原因，要救经济，救股市，救楼市。

给大家信心，让大家进入市场，干起来，而不是所有毕业生都闷着头去考编制。

之所以在这个时间点降息，主要有两个原因：

1、疫情开发之后，近期是经济二次探底。

永远不要小瞧房地产，2023年4-5月，房地产销售快速下滑，直接带来的结果就是经济二次探底，股市楼市双双低迷，就业信心再次下滑，美联储加息放缓，这些都是国内降息的重要窗口，在关键节点，逆周期发力，把钱花在刀刃上。

2、年中重要节点，具有信号意义。

每次大规模调控，都不是一道文件能解决的。

去年的降息、楼市调控，都是在关键节点先放出一个试探信号，再接连记到核心重磅政策。

2023年年初北京市场的改善需求激增，就和去年年底换房退税、接力贷放松政策有关。

也就是说，下半年的政策，在路上。

6月以来，部分二线城市已经开始自救了，青岛推出限售放松、非限购区域首付比例调整、棚改货币化安置和房票政策等稳楼市组合拳，苏州公积金账户余额可提取用于支付首付。

可见，中央再次给地方放权了，让大家按市场经济规律办事，尽快化解房地产行业困境。所以几年前出台的限购政策，预计也要在这几年适时放开了，支持刚需和改善型需求，促进房地产市场软着陆。

目前预计，未来将从几个角度利好楼市：

1、下调二套房首付比以支持改善型需求，下调首套房贷款利率以支持首套刚需，对低收入家庭和应届毕业生的租房支出给予适当补贴；

2、放开二线城市外地首套购房限制，降低交易税费，改变过严的限购限贷限价措施、恢复到正常市场状况；

3、支持银行降低存量房贷利率、“带押过户”等便民善政；

4、通过“城市群战略、人地挂钩、金融稳定、租购并举”等构建新模式。

具体到北京，目前北京正处于极端分化状态。

我们近期的客户基本分为两类，要么是1500万以上的改善群体，要么是600万左右的刚需群体。

人多的地方，总是非常卷。

刚需群体卷的，是尽可能在北京这12多万套挂牌的房子里选一套物美价廉、保值增值的房子，这个难度很大。

而1500万以上的改善群体卷的，是如何抢到市场上为数不多的三居室、四居室，实现圈层和资产的跃升。

对于600万左右的刚需群体，我们相对更推荐朝阳区的朝青、常营、北苑、东坝、四惠等板块；

对于1500万以上的群体，我们更推荐东西城的次新，海淀万柳、清河、上地等区域的次新房，朝阳区望京、双井等有产业优地段的次新改善房。

最近两个月的客户感慨：虽然600万和1500万这个数字不少，但想在当下的楼市，北京买一套能保值增值的核心资产，非常难。

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