犀牛之星8月10日讯，华洋赛车今日登陆北交所。资料显示，华洋赛车发行价格为16.5元/股，此前IPO打新结果显示，公司本轮IPO打新冻资48.19亿元，获配比例为4.55%。

(资料图)

在战略配售环节，华洋赛车引入深圳麦格米特电气股份有限公司、上海通怡投资管理有限公司-通怡海川2号私募证券投资基金、开源证券等5家战投。

犀牛之星APP显示，华洋赛车是一家专业从事非道路越野车的自主研发、生产和销售的高新技术企业，也是国内具有较强竞争力的动力运动装备专业制造商之一。

公司主要产品为50-300CC排量的两轮越野摩托车、全地形车，其中包括Pit Bike（小越野）、Dirt Bike（大越野）、Mini Gp（小型公路赛车）、ATV（四轮全地形车）、SSV（肩并肩坐全地形车）等五大系列。产品广泛应用于专业场地、山路林地、郊野、公园、自家庭院、户外特种作业等多个场景。

值得注意的是，根据中国摩托车商会统计数据，在2019至2021年期间，公司生产的非道路两轮越野摩托车的产销量排名全国第一，四轮全地形车的产销量排名全国前列。

技术储备方面，公司高度重视技术攻关。截至招股书签署日，公司已取得授权专利83项，其中发明专利1项、实用新型专利37项、外观设计专利45项。

另外，公司还参与了多个标准的制定，包括国家标准《全地形车防盗装置》（GB/T 34622-2017）、行业标准《摩托车和轻便摩托车用电线束总成》（QC/T 417-2021）、浙江制造团体标准《小排量内燃机式全地形车》（T/ZZB 1808-2020）。

公司核心技术

资料来源：公司招股书

公司主营业务包括两轮越野摩托车、全地形车产品。从营收分类来看，2022年两轮越野摩托车营收最高，达到2.19亿元，占营收总规模的54.33%；全地形车营收为1.84亿元，占总营收规模的45.67%。未来，随着休闲娱乐消费的进一步升级，对休闲摩托车需求还将持续上升。

主营业务构成

资料来源：公司招股书

从市场需求来看，根据《2020年中国摩托车行业短报告》及头豹研究院统计，2015-2019年，全球摩托车需求量由5264万辆增长到5880万辆，复合增长率为2.8%。

资料来源：《2020年中国摩托车行业短报告》、头豹研究院

中国摩托车市场方面，自2011年起，我国摩托车行业进入快速发展期。其中2012 年至2016年受汽车行业挤压及城市禁摩政策的影响，我国代步用的道路摩托车产销量大幅减少，行业进入产业转型阶段。

根据同花顺iFind统计，我国摩托车销量由2018年的1557.05万辆增长到2022年的2142万辆，复合增长率为8.3%。

资料来源：同花顺iFind

全地形车市场规模方面，根据北极星年报显示，市场规模自2010年的66.5万辆增长至2021年的101万辆，复合增长率为3.87%。根据Allied Market预测，2020年至2027年全球全地形车市场复合增长率约6.7%，市场规模预计在2027年达到119.5亿美元。

资料来源：北极星公司年报

客户方面，公司产品主要以出口为主。2022年公司前五大客户分别是PACIFIC RIM INT’L WEST INC.、SM-MOTORS,LLC、AUTOFANTASY S.R.L、VALUE GROUP ENTERPRISES DBA SSR MOTORSPORTS、CARIBBEAN SPEED LINE FZE。

业绩方面，2020年-2022年，公司营业收入分别为3.18亿元、7.11亿元、4.23亿元，复合增长率为15.33%；归母净利润分别为2753万元、8988万元、6613万元，复合增长率为54.98%。

从行业竞争来看，华洋赛车可比公司包括春风动力、涛涛车业。

同行业上市公司经营情况

从估值来看，华洋赛车可比上市公司市值均值为141.88亿元，市盈率TTM均值为27.2X。本次华洋赛车发行价为16.5元/股，当前总股本为4200万股，预计发行1400万股，对应发行后市盈率为13.9X。

公司募投方面，本次公司拟募资4.8亿元，资金将用于运动摩托车智能制造项目、研发中心建设项目、补充流动资金。

公司IPO募投项目

资料来源：公司招股书

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